【インバース型ETF】株価の下落で利益が出るETFに注意

昨日はレバレッジ型ETFについて紹介しましたが、「インバース型ETF」を聞いたことがありますか？

インバースって「逆」、「反対」って意味だよね。

むーちゃんポメなのによく知っているねぇ。
インバースとは逆や反対に動くことを意味しており、インバース型ETFは対象となる指数が下落した場合に利益が出るETFです。

本日のブログはレバレッジ型ETFの反対の動きをする「インバース型ETF」と「ダブルインバース型ETF」について紹介します。

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インバースETFは指標の下落で上昇

インバース型ETFとは対象の指数が下落した場合に、価格が上昇するETFで「ベア型」と呼ばれています。

たとえば日経平均株価に連動しているインデックス型ETFでは日経平均株価が5％下落すると、同じく5％程度の下落を見せます。

しかしインバース型ETFでは通常のETFとは違い、反対に5％程度価格が上昇するように作られています。

インバース型ETFは対象の指数が下がると儲かるんだね。

インバース型ETFをうまく利用することで、株式市場全体の下落時でも利益をだすことが可能です。
またFIREでは保有銘柄が下落傾向にある場合に、一時的な保険として購入すれば相殺作用で大きな損失から免れます。

なんでベア型なの？
家にもお兄ちゃん犬の「べっちゃん(べあ) 」がいるよ。

これもブルと同じで諸説あるのですが、「熊の耳が垂れている」とか、「熊の攻撃が上から下に腕を振るう」ことなど、それらがチャートの下落に見えるなどの話がありますね。

インバース型ETFにもレバレッジをきかせた商品があり、「ダブルインバース型ETF」と呼びます。

ダブルインバース型ETFも、指数が5％下落すると10％下落するの？

それじゃレバレッジETFと同じだよ。

ダブルインバース型ETFでは指数が5％下落すると、反対に価格が10％上昇します。
インバース型ETFは指数が値下がりすることで利益が出ることを忘れないでください。

そうだね。
じゃ指数が5％上昇したら、10％下落するんだね。

正解、正確に10％とは限らないけど、ETF価格は10％程度下落します。

ダブルインバース型ETFは反対のレバレッジがかかっているので、株価の上昇局面では大きな損失につながる可能性があります。

昨日のレバレッジ型ETFと同じように簡単なシミュレーションをおこなってみましょう。

たとえば日経平均株価が1日目は1,000円、2日目は20％下落の800円、そして3日目は25％上昇して1,000円に回復したとします。

日経平均連動インバース型ETF

インバース型ETFは日経平均が20％下落すると200円値上がりして価格は1,200円です。
その状態で日経平均が25％上昇すると1,200円からから25％下落します。

つまりこの例では1,200円に上昇した後、25％値下がりするので300円マイナスの900円が3日目のETF価格となります。

日経平均連動ダブルインバース型ETF

ダブルインバースでは2日目の上昇幅は2倍の40％で400円の利益が出ます。
ETF価格は1,400円に上昇していますが、3日目の下落は2倍の50％なので700円の損失です。
結果的には700円が3日目のETF価格です。

レバレッジにより損失が大きくなったことがわかりますね。

このように一時的には利益が大きくなるダブルインバース型ETFですが、損失が出た場合の回復は思ったように進みません。

対象の指数が回復してもレバレッジ・ダブルインバース型ETFでは、株価が元に戻らないことがあります。

金融庁からもレバレッジ型ETFと同様に注意がなされており、特に投資初心者は勉強してから判断してください。

(金融庁：レバレッジ型・インバース型 ETF 等への投資にあたってご注意ください)

それでは最後に現在上場しているレバレッジ型ETFとダブルインバース型ETFを一部のみ紹介します。