OPECの増産で注目の石油株…注目は上方修正のINPEX

とりあえず7月、8月の動きだけど、それ以降も増産される可能性は高いと見るよ。
理由としてはOPEC加盟国の一部が、OPECプラスの協定を破棄することを検討しているとの報道だ。
このまま増産をしないことで、世界景気が減退し、世界恐慌を起こす可能性があることを懸念しての動きだよね。
また単純に高値で売りたい思惑を持った国もあるようです。

まぁ、脱化石燃料で盛り上げっていた西側諸国に「お灸をすえた」から、そろそろ許そうと思ったのかもしれません。
さらに「これ以上、アメリカを刺激すると仕返しがあるかも？」って考えたとも思えますね。

そうだね。
とくに原油価格の高騰による恩恵をモロに受けた感じだよ。
さらに2021年初頭には1ドル103円だった為替レートが、年中旬から110円～115円程度に推移したことも利益が高まった理由と説明されています。

5月11日に2022年12月期第一四半期の決算を発表しているからそれを見てみよう。
凄いことになっているよ。

そうだね。
原油の売上で3,554億円、さらに天然ガスで1,239億円の売上を出しているよ。
INPEXはアラブ諸国と共同で原油生産を行っており、海上輸送、精製に強い会社です。
つまり原油高はINPEXの売上に対して追い風です。
さらに国内の石油会社に原油を卸す場合も、円安による利益が確保しやすい状況です。

ウクライナ紛争は短期間で終結するとの見方でしたが、ウクライナ軍やNATO、西側諸国の支援で長期化しています。
円安も一時130円程度まで上昇していることから、INPEXも予想以上の利益が出たのかもしれません。

経常利益は26％以上の上方修正で、過去最高益予想をさらに更新したんだよ。

上方修正の理由は、予想以上の原油価格の推移と円安だと説明されているよ。

いやそうではないんだよ。
業績もアップしてるから、INPEXのPERは7.42倍、PBRは0.66倍、そして注目のミックス係数は4.89倍と5倍以下だよ。
指標的にみるとINPEXは割安銘柄でることがわかるね。
長期チャートでは2014年に現状の株価水準にあって、以降は2017年～2018年に1,500円水準まで高騰しています。
今回の上昇は強いトレンドなので、このまま2,000円を超える展開になるかもしれません。

INPEXは総還元性向40％以上＆下限配当を30円に設定しています。

株主還元には積極的な会社だと思います。
ただ配当性向と総還元性向は違うので注意が必要だよ。
総還元性向は自社株買いと配当を含めた割合だから、実際の配当性向より高くなる。
INPEXは自社株買いにも力を入れる様子で、そこもメリットです。

コロナ明けで需要が大きいので、増産分はすぐに消化されると思います。
原油価格も大きな下落は考えにくく、INPEXの売上も堅調に進むのではないでしょうか？
石油株としてはENEOSも有名ですが、現状では販売主体のENEOSよりも開発・元売り主体のINPEXが注目ですね。
実際にOPECプラスの増産による影響を見定めて投資を判断したいと思います。