【ソフトバンクグループ無担保社債】FIRE投資にどう？

ソフトバンクグループ第3回無担保社債

ソフトバンクグループ株式会社(9984)が、「第3回無担保社債(劣後特約付)」を発売します。

今回の社債の発行額は4,500億円で、気になる利率は仮条件で1.50％～2.50％に設定されています。

　

本日のブログはソフトバンクグループが発行する無担保社債がFIRE資産として活用できるかを考えてみます。

　

社債については「普通債券と劣後債の違いは利回りの高さと破綻時の弁済順位」をご覧ください。

　

　

ソフトバンクグループ第3回無担保社債の詳細

ソフトバンクグループが第3回となる無担保社債を発行します。

今回発行する社債はいわゆる「劣後債」と呼ばれる社債で、普通社債よりもリスクが高い債券です。

　

劣後債って高リスクな金融商品なの？

劣後債は債券を発行する企業が破綻した場合の弁済順位が、普通社債よりも低くく実質的には弁済は期待できません。

ただし株式は劣後債よりも弁済順位が低いので、株式よりはリスクは少ないと商品と考えることができます。
　
つまり普通社債よりも高リスク、株式より低リスクだと思ってください。

また金利で考えると、普通社債よりも高金利、株式より低金利なのも特徴ですね。

　

ソフトバンクグループ第3回無担保社債(劣後特約付)の詳細を見てみましょう。

　

  • 発行体：ソフトバンクグループ株式会社
  • 利率：1.50％～2.50％(仮条件)
  • 利払日：3/30及び9/30
  • 期間：7年
  • 償還日：2021/9/30
  • 債券仮格付：BBB+(JCR)
  • (参考：SBI証券「ソフトバンクグループ株式会社 第3回無担保社債（劣後特約付）」)

　

ソフトバンクグループの社債は金利が高いことが特徴ですが、今回の債券も1.50％～2.50％が仮条件として設定されています。

金利が決定されるのは9月10日の予定で、予想は2.0％程度だと思います。

　

それでも今の低金利では、2％の金利が付く債券はすごいね。

銀行預金では以前に紹介したあおぞら銀行のバンク支店で0.2％の金利が最高なので、銀行預金の約10倍の金利ですね。

　

毎回人気のソフトバンク社債

ソフトバンクグループは定期的に社債を発行しており、J塾長も合計で300万円程度を投資しています。

金利が高く設定されているソフトバンク社債は人気が高いことから、毎回完売しており今回の無担保社債も早期に完売することが予想されます。

　

気になる債券格付けは「BBB+(JCR)」であり、「債務履行の確実性は認められるが、上位等級に比べて、将来、債務履行の確実性が低下する可能性がある（BBB)」に属しています。

BBB+なのでBBBのなかでは最上位に位置していることから、投資判断としては「適当」だと思ってください。

　

ソフトバンクグループの社債は人気なの？

昔はソフトバンク社債やSBI債などは、発売されるとすぐに完し、ネットでアクセスすることも難しいことがありました。
最近では加熱した人気も下火ですが、それでも毎回完売する人気があるのも事実ですね。

　

投資した場合のシミュレーション

シミュレーション

たとえば今回のソフトバンクグループ第3回無担保社債に200万円投資した場合のシミュレーションをしてみましょう。

　

購入額：200万円、利率は2.0％に仮定

  • 3/30利子：20,000円(税引き16,000円)
  • 9/30利子：20,000円(税引き16,000円)
  • 年間利子：40,000円(税引き32,000円)
  • 7年利子合計：280,000円(税引き224,000円)

7年間で税引き22万円程度の金利が付くんだね。

そうですね。
200万円を購入すると税引きで年間32,000円を7年間受け取れます。
もちろん償還期限がくると元本もそのまま返却されます。

ソフトバンクグループ社債発行の理由

一般的に企業が社債を発行する理由は、新規事業用資金を集める目的が多いのですが、ソフトバンクグループの場合は、償還される社債の償還費用に充てる目的があります。

　

え～
前に発行した社債を償還するために、新しい社債を発行するの？

ソフトバンクは以前から社債の償還費用を新しい社債を発行することで補っており、今回の無担保社債も目的も同じようですね。

しかし、ソフトバンクグループにお金がない訳ではなく、あくまで企業戦略としての資金調達の一つなので大きな心配はないと思います。

　

ソフトバンクグループ無担保社債発行スケジュール

ソフトバンクグループ社債の発行スケジュールは、本日9/10に金利が決定され、9/13日～9/29まで申し込みが可能です。

以下の証券会社で降り扱いをおこなっています。

　

  • SBI証券
  • 野村證券
  • 大和証券
  • みずほ証券
  • SMBC日興証券
  • その他合計11社

　

大手の証券会社で取り扱っていますが、楽天証券は扱っていないので、注意が必要です。

　

金利は仮条件だよね。
どのくらいになるの？

ソフトバンク系の社債の金利は仮条件の真ん中あたりになることが多いので、今回は2.0％の金利になると予想しています。
今日金利が決まるので注目ですね。
(9/11追記:2.4%に決まりました。)

　

FIRE(ファイア)銘柄として短期投資におすすめできる社債

ソフトバンクグループ第3回無担保社債は7年と、比較的短期に設定された社債ですが、銀行金利と比べられないリターンが期待できる商品です。

またソフトバンクが倒産しない限り、金利と完本は保証されるので、比較的安全な投資だと判断してもよいでしょう。

　

ソフトバンクが倒産したら戻ってこないんだよね。

ソフトバンクは社債を多く発行していますが、LTV（Loan to Value)は16.2％です。
つまり社債等の借金の割合は保有株式資産の16％程度なので、資金繰りに困ることは現状では考えられません。

このことから社債の償還で経営に問題が出ることを、現状は考えなくてもよいでしょう。

　

償還期限が7年と比較的短いのですが、コロナの状況によっては数年内に利上げも考えられることから、今はあまり長期な債権に投資はしない方がよいかもしれません。

　

ソフトバンクグループ第3回無担保社債は今回も完売が予想されます。

申し込みは9月13日の12：00からなので、投資したい人は早い段階で申込んだ方がよいでしょう。

　

※内容はあくまでJ塾長の個人的な感想にすぎません。投資は人に頼らず自己責任おこなってください。

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